Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности

1. Задание 1

Составить аналитический баланс по форме таблицы 1.

Провести экспресс-оценку финансового состояния.

Таблица 1 - Аналитический баланс

Группировка статей баланса	Строка баланса	На начало периода	На конец периода
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА
1. Имущество предприятия (валюта баланса) (А)	300	445247	480799
1.1 Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (BOA)	190	263925	267468
1.2 Мобильные (оборотные) активы (OA)	290	181322	213331
В том числе: 1.2.1 запасы (3)	210+220	92509	79478
1.2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	59828	83573
1.2.3 денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)	250+260	28985	50280
1.2.4 прочие оборотные активы (ПОА)	270
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА
2. Источники формирования имущества (валюта баланса) (К)	700	445247	480799
2.1 Собственный капитал (СК)	490+640+ 650	267278	348544
2.2 Заемный капитал (ЗК)	590+610+620 +630+660	177969	132255
В том числе: 2.2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	590	82960	18602
2.2.2 краткосрочные кредиты и займы (КСК)	610	3003	33873
2.2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	620	92006	79780
2.2.4 задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)	630
2.2.5 прочие краткосрочные обязательства (ПКО)	660

Валюта баланса увеличилась, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Увеличилась также и сумма заемных средств (предприятие привлекло кредиты для автоматизации и модернизации производства.

2. Задание 2

На основе полученных данных провести горизонтальный и вертикальный анализ показателей аналитического баланса. Результаты расчетов оформить в виде таблиц 2, 3.

Выявить наиболее существенные отклонения по статьям баланса по абсолютным значениям, в относительном выражении, существенные отклонения в изменении структуры активов и источников их формирования.

Таблица 2 - Анализ динамики активов и пассивов (в тыс. р.)

Группировка статей баланса	На начало периода	На конец периода	Отклонения	Темп роста, доля
Абс., в тыс. р.	Относит., в%-тах
1. Имущество предприятия (А)	445247	480799	35552	108	8
1.1 Иммобилизованные активы (BOA)	263925	267468	3543	101	1
1.2 Мобильные (оборотные) активы (OA)	181322	213331	32009	117,7	17,7
В том числе: 1.2.1 запасы (3)	92509	79478	-13031	85,9	-14
1.2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	59828	83573	23745	139,7	39,7
1.2.3 денежные средства и краткосрочные фин. вложения (ДС)	28985	50280	21295	173,5	73,5
1.2.4 прочие оборотные активы (ПОА)
2. Источники формирования имущества (К)	445247	480799	35552	108	8
2.1 Собственный капитал (СК)	267278	348544	81266	130	30
2.2 Заемный капитал (ЗК)	177969	132255	-45714	74,3	-25,7
В том числе: 2.2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	82960	18602	-64358	22,4	-77,6
2 2.2 краткосрочные кредиты и займы (КСК)	3003	33873	30870	1128	1028
2.2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	92006	79780	-12226	86,7	-13,3
2.2.4 задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)
2.2.5 прочие краткосрочные обязательства (ПКО)

Таблица 3 Анализ структуры активов и пассивов (в процентах)

Группировка статей баланса	Удельный вес на начало периода	Удельный вес на конец периода	Изменение удельного веса
1. Имущество предприятия (А)	100	100
1.1 Иммобилизованные активы (BOA)	59,3	55,6	-3,7
1.2 Мобильные (оборотные) активы (OA)	40,7	44,4	3,7
В том числе: 1.2.1 запасы (3)	20,8	16,5	-4,3
1.2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	13,4	17,4	4
1.2.3 денежные средства и краткосрочные фин. вложения (ДС)	6,5	10,5	4
1.2.4 прочие оборотные активы (ПОА)
2. Источники формирования имущества (К)	100	100
2.1 Собственный капитал (СК)	60	72,5	12,5
2.2 Заемный капитал (ЗК)	40	27,5	-12,5
В том числе: 2.2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	18,6	3,9	-14,7
2.2.2 краткосрочные кредиты и займы (КСК)	0,7	7	6,3
2.2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	20,7	16,6	-4,1
2.2.4 задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)
2.2.5 прочие краткосрочные обязательства (ПКО)

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса на начало периода составила 445247 тыс. р., на конец периода - 480799 тыс. р.
2. Стоимость иммобилизованных средств (внеоборотных активов), равная итогу раздела 1 баланса, составила на начало периода 263925 тыс. р., на конец периода - 267468 тыс. р.
3. Стоимость мобильных (оборотных средств), равная итогу 2-го раздела баланса составила на начало периода 181322 тыс. р., на конец периода - 213331 тыс. р.
4. Стоимость материальных оборотных средств составила на начало периода 92509 тыс. р., на конец периода - 79478 тыс. р.
5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса составила на начало периода 267278 тыс. р., на конец периода - 348544 тыс. р.
6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, составила на начало периода 177969 тыс. р., на конец периода - 132255 тыс. р.
7. Величина собственных средств обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса, составила на начало периода 3353 тыс. р., на конец периода - 81076 тыс. р.
8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными средствами и текущими обязательствами составил на начало периода 86313 тыс. р., на конец периода - 99678 тыс. р.

Вывод. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. Собственный капитал организации превышает заемный и темп его роста выше, чем темп роста заемного капитала. Темп прироста дебиторской задолженности выше темпа прироста кредиторской задолженности.

3. Задание 3

Провести анализ соответствия коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами их нормативным значениям. Сделать вывод об удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и возможности восстановления (утраты) платежеспособности.

Результаты расчетов свести в виде таблицы 4.

Таблица 4 - Определение неудовлетворительной структуры баланса

Наименование, показателя	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент текущей ликвидности	2	1,9	1,88	-0,02
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,018	0,38	0,36
3. Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности	1	5,4	6,4	х

Чистый оборотный капитал = текущие активы (оборотные средства) - текущие пассивы (краткосрочная задолженность) = стр. 290 - стр. 690.

На начало периода - 86313 тыс. р.

На конец периода - 99678 тыс. р.

Абсолютная финансовая устойчивость будет достигнута при условии выполнения следующего неравенства П4-А4>А3.

На начало периода условие не выполняется (3353 тыс. р.<92509 тыс. р.).На конец периода выполнение соблюдения условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

4. Задание 4

Провести анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа:

• группировка статей актива баланса по степени ликвидности (таблица 5);
• группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты (таблица 6);
• провести анализ соотношений активов и пассивов (таблица).

Сделать выводы о соответствии структуры баланса условию абсолютной ликвидности.

Таблица 5 - Группировка статей актива баланса по степени ликвидности (в тыс. р.)

Наименование группы актива	Обозначение	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение
1. Наиболее ликвидные активы	А1	28985	50280	21295
2. Быстро реализуемые активы	А2	59828	83573	23745
3. Медленно реализуемые активы	А3	92509	79478	-13031
4. Труднореализуемые активы	А4	263925	267468	3543

Таблица 6 - Группировка статей пассива баланса по степени срочности оплаты обязательств (в тыс. р.)

Наименование группы пассива	Обозначение	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение
1. Наиболее срочные пассивы	П1	92006	79780	-12226
2. Краткосрочные пассивы	П2	3003	33873	30870
3. Долгосрочные пассивы	П₃	82960	18602	-64358
4. Постоянные пассивы.	П4	267278	348544	81266

Таблица 7 - Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности (в тыс. р.)

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение
Соотношение (А1-П1)	-63021	-29500	-33521
Соотношение (А2-П2)	56825	49700	-7125
Соотношение (АЗ-ПЗ)	9549	60876	51327
Соотношение (I14-A4)	3353	81076	77723

Условия долгосрочной ликвидности А3?П3; А4?П4 выполняется. Условия текущей ликвидности А1?П1; А2?П2 не выполняются. Выполнение неравенства П4?А4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

П4 - А4>А3 = 77723 тыс. р.<92509 тыс. р. Абсолютная финансовая устойчивость пока не достигнута на предприятии.

5. Задание 5

Рассчитать коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Результаты расчетов занести в таблицу 8. Сделать выводы об уровне платежеспособности предприятия и возможности своевременного покрытия его обязательств.

баланс платежеспособность обязательство покрытие

Таблица 8 - Показатели платежеспособности

Наименование показателя	Расчет	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1 Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2	0,3	0,4	0,1
2. Коэффициент критической ликвидности	1	0,9	1,2	0,3
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	1,9	1,88	-0,02
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.		5,4	6,4	1

6. Задание 6

Рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия (относительные и абсолютные). Результаты расчетов оформить в виде таблиц 9, 10.

Сделать вывод об уровне зависимости предприятия от внешних (заемных) источников финансирования, о маневренности капитала предприятия, об обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования, определить долю заемных финансовых ресурсов, направленных на капитальные вложения.

Выявить тип финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 9 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Нормативное значение	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)	< 1	0,67	0,38	-0,29
2. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	>0,5	0,6	0,7	0,1
3. Коэффициент концентрация заемного капитала (финансирования)	0,4	0,3	-0,1
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,24	0,05	-0,19
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	=0,5	0,02	0,4	0,38
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,02	0,38	0,36

Таблица 10 - Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение
1. Величина собственных оборотных средств (СОС)	3353	81076	77723
2 Величина собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ)	86313	99678	13365
3. Величина общих источников финансирования запасов (ОИФ)	89316	133551	44235
4. Производственные запасы (3)	92509	79478	-13031
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (ДСОС)	-89156	1598	-87558
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ДСДИ)	-6195	20200	14005
7. Излишек (недостаток) общих источников финансирования запасов (ДОИФ)	-3193	54073	50880
Трехмерный показатель финансовой устойчивости (ДСОС; ДСДИ; ДОИФ)	0; 0; 0	1; 1; 1	Х

На начало периода выявлено кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: S=0; 0; 0.

На конец 2009 года наблюдается абсолютная независимость финансового состояния, крайний тип финансовой устойчивости.

Список литературы

1. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие - Омега-Л, 2008.
2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007.
3. Шермет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М., 2009.
4. Лапыгина С.А. Анализ финансовой отчетности: Конспект лекций - ИММИФ, 2009.