Диагностика вероятности банкротства

Многофакторная модель Альтмана используется для прогнозирования банкротства. Сопоставляются 5 показателей, которые характеризуются разными сторонами финансового положения предприятия. В результате получена модель:

Z = 0,012К1 + 0,014К2 + 0,033К3 + 0,006К4 + 0,999К5, где

К1 - доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2 - доля перераспределенной прибыли;

К3 - отношение прибыли от реализации к активам предприятия;

К4 - отношение курсовой стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости долговых обязательств;

К5 - отношение объемов реализации к активам.

Если Z ? 1,8, то вероятность банкротства очень высокая;

Если 1,8 < Z ? 2,7, то вероятность банкротства высокая;

Если 2,7 < Z ? 2,9, то возможная;

Если Z > 2,9, то низкая.

Рассчитаем коэффициенты на начало отчетного периода.

К1 = стр.290 ф. №1/стр.300 ф. №1

К2 = стр. 190 ф. №2/стр.300 ф. №1

К3 = стр.140 ф. №2/стр.300 ф. №1

К4 = стр.490 ф. №1/ (стр.590 ф. №1 + стр.690 ф. №1)

К5 = стр.010 ф. №2/стр.300 ф. №1

Получаем:

Таблица 12

Значение показателей пятифакторной модели Э. Альтмана

Вывод: в результате расчетов Z > 2,9 (на начало года) - можно сделать вывод об очень низкой вероятности банкротства предприятия на начало года, и возможном банкротстве в конце года, так как показатель Z попадает в интервал неопределенности.